在消费升级叠加奶价整体承压下行趋势下，中国乳业正经历一场深刻的结构性变革。在近日举行的中乳协年会暨2026年中国乳业技术博览会上，北京商报记者注意到，伊利、蒙牛、新希望、光明等行业头部乳企加快布局乳品深加工，过去以液态奶为主导的消费模式，正被“固态乳制品”的崛起所重塑。与会企业家判断，“到2040年，我国人均乳品消费量有望达到80公斤，其中液态奶消费量稳定在45至50公斤，剩余30公斤消费增量将由奶酪、奶油等深加工品类承载，对应产业整体产值将由当前5000亿元规模提升至1.1万亿—1.5万亿元，行业增长空间充足”。
400亿市场角逐
马苏里拉用于比萨、焗饭、中式跨界，奶油芝士用于茶饮奶盖、蛋糕裱花，黄油用于西点和中餐创新，稀奶油用于咖啡和甜品……越来越多的深加工乳品正从“幕后”走向“台前”，也让这块400亿元的市场蛋糕逐渐成为“香饽饽”。
数据显示，2025年我国乳制品总产量为2950万吨，其中液态奶占比高达92.7%，而奶酪、黄油、稀奶油、乳清蛋白等深加工产品合计占比不足7.3%。远低于欧盟的68%和美国的45%。中国乳品深加工市场2025年规模已达615亿元，但国产化率仅为30%，这一结构性差距背后，意味着超过400亿元的进口替代空间和国产技术突破机遇。
2月26日，美元对人民币、美元对离岸人民币盘中分别最低触及6.8310和6.8266。这意味着，自2025年底升破7.0关口后，人民币汇率在2026年开年延续了升值势头，并创下近年来的新高。
上述基金中，除前海开源金银珠宝A外，其余三只西部利得产品均为全市场选股的混合型基金，其基金合同中并未将资源股作为单一主要投资方向。这种“泛策略”式的合同约定，为基金经理的行业轮动和仓位调整留下了极大空间。
过去，乳品的消费场景仅局限于早餐饮用，如今新式茶饮、咖啡、烘焙甜品、代餐、户外补给、康养调理等场景均存在稳定乳品需求，新式茶饮门店规模快速扩张，直接带动高端稀奶油、奶酪原料需求大幅上涨，同时家庭自制烘焙普及，商用与家用双重需求持续拉动深加工原料市场扩容。
配资炒股在5月27日举行的乳业企业家论坛上，伊利集团高级执行总裁刘春喜给出“乳业增长逻辑已从传统‘喝奶’转变为多元化‘用奶’”的判断，意味着行业从规模扩张转向价值深耕。
这一趋势的背后，是消费端的深刻变化。IFF食品与饮料事业部大中华区总经理刘卫斌表示，“伴随消费升级，口感体验、感官愉悦、情绪解压成为乳制品创新的重要方向。相较于传统口感粗糙、添加淀粉辅料的低端产品，丝滑醇厚、风味适配、食用体验佳的乳制品，更易获得消费者青睐”。
宁夏塞尚乳业董事长闫建国预判，“至2040年，我国人均乳品消费量有望达到80公斤，其中液态奶消费量稳定在45至50公斤，剩余30公斤消费增量将由奶酪、奶油等深加工品类承载，对应产业整体产值将由当前5000亿元规模提升至1.1万亿—1.5万亿元，行业增长空间充足。液态奶仍将保持年均3%左右平稳增速，但行业核心增量将集中于深加工赛道”。
从“营养补充”转向“功能细分”
随着技术的迭代升级，乳品深加工不再只是延长保质期或提升口感，而是成为满足全生命周期健康需求的核心。
中国工程院院士、中国农业大学教授任发政给出数据支撑，新版《膳食指南》已将成人每日蛋白质推荐摄入量从0.8g/kg提升至1.2—1.6g/kg，而我国45%的成年人蛋白质摄入不足。乳蛋白作为优质蛋白的“黄金载体”，正从“日常饮品”升级为“营养解决方案”。
乳蛋白的需求增长，也意味着中国乳品结构正经历从“营养补充”向“功能细分”的关键性转变期。本次中乳协年会期间，由伊利、利乐等企业联合编撰的《乳成分深加工与高值化利用白皮书》正式发布，系统梳理了乳清分离、乳蛋白浓缩、功能性乳基原料制备等核心技术路径。该白皮书的发布，不仅填补了行业系统性技术指南的空白，也为破解“原奶阶段性过剩”与“核心原料进口依赖”双重困局提供了行动指南。
企业端的创新实践已率先落地。光明乳业凭借自主研发的“后生元”技术，成功将乳基成分转化为具有明确健康功能的活性物质，推出“益固”骨关节健康乳粉、“舒睡”睡眠改善乳粉等靶向产品；贝因美则聚焦特医食品领域，联合浙江工业大学等机构，完成“基于关键原料制备技术突破的特医食品创制及产业化”项目，其2025年研发投入同比增长48.09%。
可以说，随着乳业深加工水平的提升，精准营养时代已经到来，这将加速从“喝奶”到“吃奶”的结构变革，重构中国乳业消费图景。
B端机遇与考验并存
据华泰证券研究，2024年中国B端乳制品市场规模已超过400亿元，预计到2028年将攀升至703亿元，年复合增长率超过14%。B端需求的旺盛，给乳制品深加工带来新的增长机遇。
过去，高端黄油、稀奶油、原制马苏里拉长期被外资品牌主导，国产乳企在B端更多处于低附加值的跟随地位。近几年来，国内原奶价格进入深度调整期，国产原料在成本上有了明显的比较优势；同时，本土乳企在研发、产能、冷链配送和现场服务响应速度上，逐渐具备了和外资正面竞争的能力。为服务茶饮、烘焙、餐饮等B端客户，君乐宝、新希望等企业已部署智能仓储与动态路径规划系统，使订单响应时间缩短，并且库存周转率得到提升。
中国乳制品工业协会市场专业委员会副主任侯军伟表示，“乳制品行业增长重心向B端市场渠道转移，既是行业发展的全新机遇，也是所有乳制品企业面临的全新挑战”。
B端业务多为长期大宗合作订单，成本敏感度远高于C端业务，有原奶价格周期性波动、冷链物流成本上涨等行业痛点。
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蒙牛集团高级执行总裁李鹏程则从AI赋能角度阐述破局之道，“人工智能技术的崛起，将会颠覆性变革整个社会、各行各业，乳业也必须主动拥抱AI，依托人工智能重塑全产业链。未来，打通全域数据、熟练运用AI技术的企业，将掌握定义下一代乳制品的核心话语权”。
在闫建国看来，国内乳业无需照搬西式消费模式，应探索中国式现代化发展路径，研发适配本土膳食口味、消费习惯的深加工乳制品，“待人均乳品消费量达到80公斤阈值，国内全产业链乳品加工产能需要整体扩容一倍，乳品全产业链具备长期广阔发展空间”。
甘肃前进集团董事长马志祥则认为，乳业深加工的良性发展，需要国家、行业、企业多方协同发力，要深化政校企合作定向培育深加工专业人才，补齐行业人才短板，企业持续加大科技创新研发投入，同时行业建立有序的良性市场竞争环境，规范市场定价机制，减少低价无序内卷低位股，切实提升国产产品盈利空间等。
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